Informe Coyuntural: III Trimestre de 2024

A lo largo de los 9 meses transcurridos de 2024, se vio un comportamiento dual entre  las PyME manufactureras y las de software y servicios informáticos. Mientras que  la recesión tuvo impacto en el segmento manufacturero, en las PyME se software y  servicios informáticos se vio el sostenimiento de la actividad, aunque con menor  dinamismo en la primera parte y un mejor desempeño en el III-2024.

PyME manufactureras: en el III-2024 se comenzó a ver cierta pérdida de intensidad  de la recesión. De todas formas, las variables se mantuvieron en terreno negativo. Las  ventas deflactadas acumularon 11 trimestres consecutivos a la baja y en el III-2024 se  vio una mejora en los datos interanuales (-1%) que en parte es por una ya baja base de  comparación. La producción se contrajo -13% i.a. y fue el sexto trimestre de caída  consecutiva. Esta evolución tiene su correlato en la ocupación, lo más preocupante  por la centralidad de retener recursos humanos entre las PyME. Se contrajo un -7%  i.a., la mayor baja de la serie trimestral que inicia en 2016.

El PMI-PyME de la industria manufacturera (Purchasing Managers’ Index o Índice  de Gestores de Compras PyME) creció desde el nivel mínimo del I-24 y se ubica en  50 en el III-2024, el umbral entre la recesión y la expansión.

A su vez, el ICE-PyME (Índice de Confianza Empresarial PyME) de la industria  manufacturera mostró que crece la confianza desde octubre de 2023, ubicándose en  un nivel levemente optimista. Por componentes, la perspectiva sobre situación actual  con respecto a un año atrás se ubica aún en niveles bajos (42 puntos del subíndice),  mientras que el componente de expectativas se mantiene en terreno positivo e,  incluso, mejoró con respecto a la medición de julio 2024.

Preocupación por precios relativos: se advierte un retraso en los precios de las PyME  industriales frente a sus costos, generando tensiones en la rentabilidad. El precio de  venta de las manufacturas PyME ha evolucionado por debajo de los tipos de cambio  (TCN oficial y MEP) y de los otros índices de precios (IPC-Bienes y mayorista  manufacturero). En cambio, el Índice de Salarios PyME creció por encima del Índice  de Precios de las PyME. El resultado es una pérdida de rentabilidad del sector:  mientras que el 90% de las empresas tuvo subas en sus costos, solo la mitad de las  empresas registró aumentos en sus precios. La situación además convive con el  atraso cambiario y la pérdida de poder de compra de los salarios. Este último  fenómeno genera una situación perjudicial tanto para las empresas como para sus  colaboradores: mientras que se incrementa el costo salarial relativo para las PyME  manufactureras, los salario reales crecen por debajo de los precios al consumidor.

 PyME de software y servicios informáticos: el sector sostuvo tasas de crecimiento  positivas en 2024, aunque fueron las menores de la post-pandemia. En el III-2024, las  ventas deflactadas crecieron 11% y la ocupación un 3% interanual, revirtiendo la  desaceleración evidenciada en la primera mitad del año.

El ICE-PyME (Índice de Confianza Empresarial PyME) del sector software y  servicios informáticos creció desde oct-23, ubicándose en niveles de optimismo. Por  componentes, la perspectiva sobre situación actual con respecto a un año atrás se  ubica en 50 (nivel de indiferencia), mientras que el componente de expectativas para  dentro de un año se mantiene en terreno positivo, pero sin cambios en los últimos 6  meses.

Los precios PyME de software y servicios informáticos siguieron avanzando por  debajo de precios al consumidor y presentan un rezago también frente al tipo de  cambio, aunque la brecha se achicó en el último trimestre. Adicionalmente, los  salarios también evolucionaron por encima de los precios en el sector, pero perdiendo  poder adquisitivo en términos de precios al consumidor.

Principales problemas de las PyME en la actualidad: la industria atraviesa  problemas típicos de los ciclos recesivos (62% mostró preocupación por la caída de las  ventas y 53% por aumentos de costos salariales), mientras que las empresas de  software y servicios informáticos reflejan problemas vinculados con la expansión y el futuro. Como aspecto positivo, en el caso de la industria disminuyó la preocupación  por la caída de ventas y la suba de costos, con relación a julio de 2024; en tanto, creció  ligeramente la preocupación por la dificultad para hacer frente a la demanda (signo  de cierta mejora en las ventas).  Por otro lado, en un contexto de apreciación  cambiaria y reducción del impuesto PAIS, aumentó la preocupación por la pérdida de  mercado a manos de importadores. Finalmente, en ambos sectores hay  preocupación por la estructura de costos en relación con los precios de venta.